Option Trading Vertikale Spreads

Option Spreads: Vertikale Spreads Limiting Risiko mit langen und kurzen Optionen Legs Wir haben gesehen, dass ein Spread ist einfach die Kombination aus zwei Beinen, eine kurze und eine lange (aber nicht unbedingt in dieser Reihenfolge), in unserem einfachen Call-Spread-Beispiel in der Vergangenheit Kapitel. Nun lasst uns ein wenig mehr ins Detail gehen, um zu verstehen, wie ein Spread das Risiko begrenzen kann. Nach der Betrachtung des Risikos und der Belohnung von Spreads und Outrights, wird der nächste Schritt sein, zu erforschen, wie jeder Spread funktioniert und welche Märkte am besten mit verfügbaren Spreadkonstruktionen arbeiten, unter Berücksichtigung der sich verändernden Risikoprofile jeder Spread aus der Sicht der Position Griechen im vorherigen Abschnitt erwähnt. Beide Seiten in einem Optionshandel in Form einer Ausbreitung schafft eine entgegengesetzte Dynamik. Das Long-Optionsrisiko wird durch die Short-Option-Belohnung ausgeglichen und umgekehrt. Wenn Sie eine Out-of-the-money (OTM) Call-Option auf IBM kaufen und dann eine weitere Out-of-the-money (FOTM) Call-Option zu verkaufen, würden Sie gebaut haben, was als vertikale Call-Spread bekannt ist (Wir diskutieren die vertikalen Spreads in all ihren Formen später ausführlicher), was ein viel geringeres Risiko als ein direktes langes Gespräch hat. Wenn Sie Optionen auf diese Weise kombinieren, haben Sie, was als Positivposition Delta Handel bekannt ist, wie in Abbildung 2 des vorherigen Kapitels zu sehen. Negative Position Delta bezieht sich auf Optionsspannen, die Netto-Short-Markt sind. Wir verlassen die neutrale Position Delta breitet sich für den Moment beiseite und kehrt zu den neutralen Spreads gegen Ende dieses Tutorials zurück. Wenn IBM beispielsweise niedriger abläuft, würden Sie auf der langen OTM-Anrufoption verlieren und die kurze FOTM-Anrufoption gewinnen. Aber die Gainloss-Werte werden nicht gleich sein. Es wird eine Differenzierungsrate der Optionspreise geben (d. h. sie werden sich nicht um denselben Betrag ändern, wie der hypothetische Rückgang der IBM-Aktie, der Basiswert). Der Grund für die unterschiedlichen Raten der Preise der beiden Beine der Spreads ist einfach zu verstehen, sie sind Optionen mit verschiedenen Streiks auf die Call-Optionen Strike-Kette und wird daher haben unterschiedliche Delta-Werte (wir sprechen über Theta und Vega später). Wenn also IBM fällt, wird die OTM-Long-Call-Option mit dem größeren Delta, da es näher am Geld liegt, eine größere Änderung (Abfall) des Wertes als die Änderung (Erhöhung) der FOTM-Short-Call-Option erfahren. Alle anderen Dinge gleich, ein Rückgang der IBM wird die Option Spread-Wert zu sinken, die bei dieser Art von Spread (ein Bull Call Debit Spread) wird immer ein nicht realisierter Verlust in Ihrem Konto bedeuten. Aber der Verlust ist kleiner als wäre der Fall gewesen, wenn lange nur die OTM-Aufruf. Auf der anderen Seite, wenn IBM steigt, wird das Gegenteil auftreten. Die OTM Long Call Option erlebt einen höheren Preisanstieg als der FOTM Short Call Optionspreis. Dadurch steigt der Spread-Preis, was zu nicht realisierten Gewinnen in Ihrem Konto führt. In beiden Fällen gehen wir der Einfachheit halber davon aus, dass die IBM-Verschiebung unmittelbar nach der Ausbreitungsposition stattfindet und daher der Zeitwertabfall nicht zu einem Faktor geworden ist. Wie Sie sehen können, werden die Risiken, falsch zu sein, mit einer Ausbreitung verringert, aber diese wird mit verringerter Belohnung ausgeglichen, wenn Sie korrekt sind. Offensichtlich, wie bei den meisten Dingen im Leben, gibt es kein freies Mittagessen. Dennoch bietet ein Spread-Handel eine größere Kontrolle über unerwartete Marktergebnisse und kann Ihnen erlauben, Ihr Kapital besser zu nutzen, so dass mehr Kapital zur Verfügung steht, um mit einem anderen Trade oder Trades zu verwenden. Dieses konservierte Kapital ermöglicht zum Beispiel eine stärkere Diversifizierung. Und mit Credit Spreads (die als nächstes diskutiert werden), die von Zeitwert Verfall profitieren, kann die Verwendung eines Spread die Macht der Margin-Dollar erhöhen. Das heißt, Ihr Risiko-Ertrag-Verhältnis kann in vielen Fällen verbessert werden. Nachdem wir gesehen haben, wie Spreads auf einer sehr grundlegenden Ebene arbeiten, können wir eine genauere Betrachtung der Mechanik der Spreads mit einem Blick auf die sogenannten Debit-Spreads. Und dann ihre Reverse, Spreads, die einen Netto-Kredit in Ihrem Konto erstellen, wenn geöffnet, oder Credit Spreads. Spread Optionen und Spread Trading Spread Option Trading ist eine Technik, die verwendet werden, um bullish, neutral oder bearish Bedingungen profitieren können. Es grundsätzlich Funktionen, um das Risiko auf Kosten der Begrenzung des Gewinns als auch zu begrenzen. Spread Trading ist definiert als Öffnen einer Position durch den Kauf und Verkauf der gleichen Art von Option (dh Call oder Put) zur gleichen Zeit. Wenn Sie beispielsweise eine Kaufoption für die Aktie XYZ kaufen und eine weitere Kaufoption für XYZ verkaufen, sind Sie tatsächlich im Handel. Durch den Kauf einer Option und den Verkauf eines anderen, begrenzen Sie Ihr Risiko, da Sie den exakten Unterschied zwischen dem Verfallsdatum oder dem Ausübungspreis (oder beiden) zwischen den beiden Optionen kennen. Dieser Unterschied ist bekannt als die Ausbreitung, daher der Name dieser Ausbreitung Lauftechnik. Spread Handel wird durch den Kauf einer Option durchgeführt. Und Verkauf einer Option des gleichen Typs für denselben Bestand. Diese Technik begrenzt Ihr Risiko. Da Sie den Spread zwischen den beiden Optionen kennen. Allerdings sind die Gewinne auch begrenzt. Verschiedene Strategien können mit dieser Technik durchgeführt werden. Die wichtigsten sind vertikale Spreads, horizontale Spreads und diagonale Spreads. Eine Vertikale Verbreitung ist eine verbreitete Option, bei der die beiden Optionen (die, die Sie gekauft haben, und die, die Sie verkauft haben) das gleiche Ablaufdatum haben, sich jedoch nur im Basispreis unterscheiden. Wenn Sie beispielsweise eine Option für den 60 Juni-Kauf erworben und eine Option für den 70 Juni-Kauf verkauft haben, haben Sie einen Vertical Spread erstellt. Werfen wir einen Blick auf, warum Sie dies tun würden. Wir gehen davon aus, wir haben eine Aktie XYZ, die derzeit bei 50 Preisen. Wir denken, dass die Aktie steigen wird. Jedoch denken wir nicht, dass der Aufstieg erheblich sein wird, möglicherweise gerade eine Bewegung von 5. Wir beginnen dann eine Vertikale Verbreitung auf diesem Vorrat. Wir kaufen eine 50-Anrufoption und verkaufen eine 55-Anrufoption. Nehmen wir an, dass der 50-Call eine Prämie von 1 hat (seit seinem reinen In-The-Money), und der 55 Call hat eine Prämie von 0,25 (seit seinem 5 Out-Of-The-Money). So zahlen wir 1 für den 50 Anruf und verdienen 0.25 weg vom 55 Anruf und geben uns eine Gesamtkosten von 0.75. Zwei Dinge können passieren. Die Aktie kann entweder steigen, wie vorhergesagt, oder fallen unter den aktuellen Preis. Betrachten wir die 2 Szenarien: Szenario 1. Der Preis ist auf 45 gesunken. Wir haben einen Fehler gemacht und die falsche Kursbewegung vorhergesagt. Allerdings, da beide Anrufe sind Out-Of-The-Money und wird nicht mehr gültig, müssen wir nichts tun, um die Position zu schließen. Unser Verlust wäre die 0,75, die wir für diese Spread-Trading-Übung ausgegeben haben. Szenario 2. Der Preis ist auf 55 gestiegen. Der 50 Call ist jetzt 5 In-The-Money und hat eine Prämie von 6. Der 55 Call ist jetzt nur In-The-Money und hat eine Prämie von 1. Wir können nicht warten, bis zum Verfallsdatum , Weil wir einen Anruf verkauft haben, der nicht von Aktien abgedeckt ist, die wir besitzen (dh ein Naked Call). Daher müssen wir unsere Position vor dem Verfall schließen. Also müssen wir die 50 Call, die wir gekauft haben, zu kaufen, und kaufen Sie die 55 Call, dass wir früher verkauft. So verkaufen wir die 50 Call for 6 und kaufen die 55 Callback für 1. Diese Transaktion hat uns 5 verdient, was zu einem Nettogewinn von 4,25, unter Berücksichtigung der 0,75 wir verbrachten früher. Was passiert, wenn der Kurs der Aktie zu 60 statt Heres springt, wo der - begrenzte risikobegrenzte Gewinn - Ausdruck kommt. Bei einem aktuellen Kurs von 60 wäre der 50 Call 10 In-The-Money und hätte eine Prämie von 11.Die 55 Call wäre 5 In-the-Money und würde eine Prämie von 6 haben. Das Schließen der Position wird uns noch geben 5, und geben uns noch einen Nettogewinn von 4,25. Im tabellarischen Format: Sobald beide Anrufe In-the-Money sind, wird unser Gewinn immer durch den Unterschied zwischen den Ausübungspreisen der 2 Anrufe, abzüglich des Betrags, den wir am Anfang bezahlt haben, begrenzt. Als allgemeine Regel, sobald der Aktienwert über dem unteren Call (die 50 Call in diesem Beispiel), wir beginnen, Gewinn zu erzielen. Und wenn es über dem höheren Ruf (der 55 Call in diesem Beispiel) geht, erreichen wir unseren maximalen Profit. Warum sollten wir diese Spread-Option ausführen wollen? Wenn wir gerade eine einfache Call-Option getan hätten, hätten wir die 1 für den Kauf des 50 Call benötigt. In dieser Spread Trading-Übung, mussten wir nur 0,75 ausgeben, damit die - begrenzte Risiko - Ausdruck. So riskieren Sie weniger, aber Sie werden auch weniger profitieren, da jede Preisbewegung über den höheren Ruf nicht mehr Gewinn bringt. Daher eignet sich diese Strategie für mäßig bullische Bestände. Diese besondere Ausbreitung haben wir gerade durchgeführt wird als Bull Call Spread bekannt. Da wir eine Call-Spread mit einer bullish oder aufwärts-Trending-Erwartung durchgeführt. Ebenso Bull Put Spreads. Bear Call Spreads und Bear Put Spreads sind alle auf der gleichen Technik und Funktion ganz gleich. Bull Put Spreads sind Strategien, die auch in einem bullishen Markt verwendet werden. Ähnlich wie die Bull Call Spread, wird Bull Put Spreads Sie beschränkten Gewinn in einem aufsteigenden Bestand zu verdienen. Wir implementieren Bull Put Spreads durch den Kauf einer Put-Option und durch den Verkauf einer anderen Put-Option für einen höheren Basispreis. Die Bear Spreads ähneln den Bull Spreads, arbeiten aber in die entgegengesetzte Richtung. Wir würden eine Option kaufen, dann verkaufen wir eine Option mit einem niedrigeren Basispreis, da wir mit einem Kursrückgang rechnen. Ein Vertical Spread ist ein Spread, bei dem die Optionen, die Sie kaufen und verkaufen, sich nur im Basispreis unterscheiden. Ein Bull Call Spread ist ein Spread, der auf einem bullischen Bestand durchgeführt wird. Sie kaufen einen Call zu einem bestimmten Basispreis und verkaufen einen Call mit einem höheren Basispreis. Breakeven tritt auf, wenn die Aktie über dem niedrigeren Basispreis steigt, und maximaler Gewinn, wenn die Aktie über dem höheren Basispreis steigt. Wir sehen jetzt eine horizontale Spreads-Optionen. Horizontale Spreads, die sonst als Time Spreads oder Calendar Spreads bekannt sind, sind Spreads, bei denen die Ausübungspreise der beiden Optionen gleich bleiben, die Laufzeiten jedoch unterschiedlich sind. Wiederholen: Optionen haben einen Zeitwert, der ihnen zugeordnet ist. Im Allgemeinen, im Laufe der Zeit, eine Optionsprämie verliert Wert. Je näher Sie zum Verfallsdatum kommen, desto schneller sinkt der Wert. Diese Ausbreitung nutzt diesen Prämienzerfall. Sehen wir uns ein Beispiel an. Nehmen wir an, wir sind jetzt Mitte Juni. Wir beschließen, eine horizontale Verbreitung auf einer Aktie durchzuführen. Für einen bestimmten Ausübungspreis, sagen wir, die August-Option hat eine Prämie von 4, und die September-Option hat eine Prämie von 4,50. Um eine horizontale Verbreitung einzuleiten, würden wir die nähere Option (in diesem Fall August) verkaufen und die weitere Option kaufen (in diesem Fall September). So verdienen wir 4,00 aus dem Verkauf und verbringen 4,50 auf den Kauf, netting uns eine 0,50 Kosten. Wir können schnell vorwärts bis Mitte August. Die August-Option nähert sich schnell seinem Ablaufdatum, und die Prämie ist drastisch gesunken, sagen bis auf 1,50. Allerdings hat die September-Option noch eine weitere Monate Raum, und die Prämie ist immer noch stabil um 3.00. Zu diesem Zeitpunkt würden wir die Spread-Position schließen. Wir kaufen die August-Option für 1,50, und verkaufen die September-Option für 3,00. Das gibt uns einen Gewinn von 1,50. Wenn wir unsere anfänglichen Kosten von 0,50 abziehen, sind wir mit einem Gewinn von 1,00 links. Das ist im Grunde, wie eine horizontale Verbreitung funktioniert. Die gleiche Technik kann auch für Puts verwendet werden. Eine Diagonal-Spread-Option ist grundsätzlich ein Spread, bei dem sich die beiden Optionen sowohl hinsichtlich des Basispreises als auch des Verfallsdatums unterscheiden. Wie zu sehen ist, enthält dieser Spread viele Variablen. Es ist zu komplex und über den Rahmen dieser Anleitung hinaus. Eine horizontale Streuung ist eine Streuung, bei der sich die beiden Optionen im Ablaufdatum unterscheiden. Sie verkaufen die Näherer Option und kaufen die weitere Option. Sie schließen die Position, sobald sich das Closer-Verfalldatum nähert. A Diagonal Spread ist ein Spread, bei dem sich sowohl die Ausübungspreise als auch die Verfallsdaten unterscheiden. Wir hoffen, Sie haben diesen Leitfaden genossen und profitierten von den einfacheren Begriffen, die wir verwendet haben, um Optionshandel zu beschreiben. Beachten Sie, dass in diesem Leitfaden keine zusätzlichen Kosten wie Provisionen und Unterschiede bei den Bidask-Preisen berücksichtigt wurden. Einschließlich dieser hätte diese Anleitung kompliziert, mehr als wir wollten. Beachten Sie, dass diese Kosten bestehen und wird Ihre Kosten hinzufügen und senken Sie Ihre Gewinne. Wenn Sie mehr über ausgefeiltere Strategien erfahren möchten, die komplexere Kombinationen von Optionskäufen und - verkäufen beinhalten, schauen Sie in unserem Leitfaden für erweiterte Optionsstrategien nach. Und wenn Sie daran interessiert sind, über technische Analysen und technische Indikatoren zu erfahren, besuchen Sie unser Technical Analysis Guide, wenn Sie dies noch nicht getan haben. Vertical Spreads Die vertikale Spreizung ist eine Optionsspread-Strategie, wobei der Optionshändler eine bestimmte Anzahl von Optionen kauft und gleichzeitig Verkaufen eine gleiche Anzahl von Optionen der gleichen Klasse. Gleiche Sicherheit zugrunde liegen. Gleiches Ablaufdatum. Sondern zu einem anderen Ausübungspreis. Vertikale Spreads begrenzen das Risiko des Optionshandels, reduzieren aber gleichzeitig das Gewinnpotenzial. Sie können mit allen Anrufen oder allen Puts erstellt werden. Und kann bullish oder bearish sein. Bull-Vertikale-Spreads Bull-Vertikale-Spreads werden eingesetzt, wenn der Optionshändler auf die zugrunde liegende Sicherheit bullisch ist und daher von einem Preisanstieg des Basiswertes profitieren. Sie können unter Verwendung von Anrufen oder Puts aufgebaut werden und werden als Bull-Call-Spread und Bullen-Put-Verbreitung bezeichnet. Während sie ähnliche riskreward-Profile haben, wird die Bullen-Call-Spread auf einer Belastung eingegeben, während die Stier-Put-Spread auf einem Kredit eingerichtet werden kann. Daher wird die Stier-Call-Spread auch als vertikale Soll-Spreizung bezeichnet, während die Stier-Put-Spread manchmal auch als vertikale Credit-Spread bezeichnet wird. Bull-Call-Spread-Bull-Put-Spread-Bear-Vertical-Spreads Vertikale Spread-Optionsstrategien sind auch für den Optionshändler verfügbar, der auf dem zugrunde liegenden Wert bärisch ist. Bear vertikale Spreads sind so konzipiert, dass sie von einem Kursverlust des Basiswerts profitieren. Sie können unter Verwendung von Anrufen oder Puts aufgebaut werden und werden als Bärenrufverbreitung bezeichnet und tragen jeweils einen Spread. Während sie ähnliche Risikoberichtsprofile haben, wird die Bärenanrufspreizung auf einem Guthaben verbucht, während die Bärenausbreitung auf einer Belastung eingerichtet werden kann. Daher wird die Bärennachverbreitung auch als vertikale Kreditverbreitung bezeichnet, während die Bärenausbreitung manchmal als vertikale Sollwährung bezeichnet wird. Bear Call Verbreitung Bär Put Verbreitung bereit, Trading Trading beginnen Ihr neues Handelskonto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für real starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Vergewissern Sie sich, klicken Sie durch den Link unten und zitieren Sie den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Lesen Sie weiter. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bezeichnet, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, bei denen der Optionshändler in relativ kurzer Zeit rein auf die Richtung des Basiswertes spekuliert. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahre 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web